Objetivo
Desarrollar conocimientos e instalar competencias relacionadas con el funcionamiento de instituciones y productos del Mercado de Capitales.
Programa
Módulo I: Matemáticas Financieras y Valor del Dinero en el Tiempo
Tasas de Interés y Valor del Dinero en el Tiempo
• Concepto de valor del dinero en el tiempo.
• Tasa de interés nominal y Tasa de interés real.
• Tasa de interés simple y Tasa de interés compuesta.
• Aplicaciones mercado financiero.
Flujos de Caja, Valor Presente y Valor Futuro
• Construcción de flujos de caja.
• Concepto de Valor presente y Valor futuro.
• Aplicaciones mercado financiero
• Valor presente y futuro de una serie de pagos iguales.
• Valor presente de una perpetuidad.
Taller de Aplicación Módulo I (3 horas)
Módulo II: Fundamentos de Economía
Perspectiva Macroeconómica
• 3 conceptos claves: Producción, Inflación, Empleo.
• La medición de las variables macroeconómicas
• Indicadores económicos de interés
Macroeconomía y Mercado de Capitales
• El rol del Banco Central en la economía.
• La política monetaria: Instrumentos y Objetivos
• Macroeconomía en un mundo interdependiente: Los flujos comerciales y de capital.
• El tipo de cambio y su relación con la política macroeconómica.
Taller de Aplicación Módulo II (3 horas)
Módulo III: Mercados Financieros e Instrumentos
Mercados de Renta Fija Nacional
• Mercado Chileno de Renta Fija
• Licitaciones de Papeles Banco Central de Chile
• Mercado Secundario
• Emisores
• Principales Demandantes Institucionales
• Principales Instrumentos
o Instrumentos de Intermediación Financiera
• Depósitos a Plazo
• Pactos
• PRBC PDBC
o Instrumentos de Renta Fija Estatales
• PRC, PRD, BCU, BCP y BCD
• CERO, ZERO y XERO
• BTU y BTP
• Bonos corporativos
• Letras Hipotecarias
Mercados de Renta Variable Nacional
• Mercado Chileno Accionario
• Primera Emisión
• Mercado Secundario
• Índices Accionarios: IPSA, IGPA, otros
• ADR´s Chilenos
• Emisores
• Principales Demandantes Institucionales
Mercados de Renta Fija Internacional
• Funcionamiento
• Variables clave
• Instrumentos
o Papeles Comerciales
o Bonos Gubernamentales
o Bonos Corporativos
o Instrumentos Colateralizados
• Mercados Electrónicos
• Mercado Norteamericano
• Mercado Europeo
• Mercados Asiáticos
• Emisores
• Principales Demandantes Institucionales
• Principales Brokers
Mercados de Renta Variable Internacional
• Funcionamiento
• Variables clave
• Mercado Norteamericano
• Mercado Europeo
• Mercados Asiáticos
• Mercados Latinoamericanos
• Principales Índices Accionarios
• Principales Brokers
Productos Derivados
• Derivados en Mercado Local
o Futuros
o Forwards
o Opciones
• Derivados en mercados internacionales
o Futuros
o Forwards
o Calls y Puts
• Derivados de Renta Fija en mercado local e internacionales
o Instrumentos de Renta Fija con Opciones
• Productos Estructurados
Tributación de Instrumentos en el Mercado de Capitales
• Depósitos a plazo
• Cuotas de fondos mutuos
• Acciones de S.A
• Préstamos de acciones o venta corta
• Cuotas de fondos de inversión.
• Efectos de comercio.
• Pactos
• Bonos y letras hipotecarias
Taller de Aplicación Módulo III
• Aplicación práctica en sesión de trabajo grupal
Módulo IV: Mecanismos de Inversión y Estrategias de Ahorro Previsional
La Industria de Fondos Mutuos
• Fondos Mutuos de Renta Fija a Corto Plazo.
• Fondos Mutuos de Renta Fija de Mediano Plazo.
• Fondos Mutuos de Renta Fija de Largo Plazo.
• Fondos Mutuos Accionarios
• Rol de los Administradores de Fondos Mutuos en el Sistema Previsional
El Sistema de Pensiones y el Ahorro Previsional Voluntario
• El Sistema Chileno de Pensiones: Principales características
• Intermediarios y APV
o Compañías de Seguros
o AFP
o Fondos Mutuos
o Bancos
Asesoría de Portafolios de Inversión
• Estrategias de Inversión en el Sistema Previsional
o Objetivos y Fundamentos del Ahorro Previsional
o Estrategias de inversión del ahorro previsional
• Necesidades financieras a través del tiempo
• Perfiles de inversionista.
• Segmentación de clientes y Selección de portafolios
• Ahorro voluntario y su impacto en la pensión
• Decisiones ex ante y evaluación ex post.
• Rentabilidad y riesgo de los activos
• Rendimiento y riesgo de un portafolio.
• Diversificación local e internacional.
• Horizonte de inversión
• Portafolios eficientes
• Normativa
Tributación de Mecanismos de Ahorro Previsional (6 horas) • Ahorro Previsional Voluntario y su normativa • Mecanismo Tributario 57 BIS • Artículo 107 de la Ley de la Renta Taller de Aplicación Módulo VI (4 horas) • Aplicación práctica en sesión de trabajo grupal
Relator(es)
Claudio González Iturriaga:
GERENTE DE ESTUDIOS Y ESTRATEGIAS. TANNER CORREDORES DE BOLSA. Master in Business Administration (MBA), con especialización en Finanzas, UNIVERSIDAD POMPEU FABRA(UPF ), Barcelona, España Ingeniero Comercial,Licenciado en Economía; PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE.
Roberto Sandoval Cornejo:
Gerente Comercial de Laietana Consulting. Titulo de EXECUTIVE MBA en Administración de Empresas. Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Mayor. Titulo de Ingeniero Comercial, Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Mayor.
