Diplomado en Finanzas Modernas
Las Finanzas en un mundo globaliza exigen que ejecutivos y empresarios estén actualizados y capacitados en el uso y aplicaciones de las distintas funciones que comprenden las áreas de finanzas.
El Diplomado en Finanzas Modernas de la Universidad Finis Terrae, nace como una necesidad básica y latente de desarrollar herramientas que permitan aumentar la creación del valor económico de la Empresa; posee una estructura única que combina eficientemente la teoría financiera y cursos totalmente aplicados a las distintas realidades del mercado, dictado por profesores con años de experiencia teórica y práctica, como también destacados ejecutivos del mercado financiero.
Finalmente, este Diplomado puede conducir a un Máster en Finanzas Aplicadas de la Universidad, lo que se trasforma en una fuerte ventaja comparativa para quienes deseen al termino del programa seguir estudiando.
Objetivos generales:
Este programa tiene por objeto conocer y comprender la teoría financiera y su aplicación en la toma de decisiones de largo plazo y entregara, a partir de experiencias y casos reales, herramientas y conceptos claves para la creación de valor económico de una Empresa, como también comprender y evaluar los riesgos estratégicos y financieros de las compañías. Al cumplirse los objetivos propuestos desarrollaran modelos de valoración, diseñaran conclusiones de las variables más relevantes que afectan al flujo de caja de la Empresa y en su precio objetivo..
Objetivos específicos:
- Lograr que los participantes comprendan e implementen la Gestión de costos desde una perspectiva estratégica para su organización
- Aplicar la eficacia y eficiencia en las decisiones financieras que soportan dicha estrategia a través de las técnicas financieras modernas y vigentes de análisis financiero y EVA.
- Revisar los principales aspectos de los instrumentos de renta fija.
- Manejar un portafolio de inversión.
- Revisar los principales modelos teóricos de determinación de tasas de descuento.
- Valoración de empresas a través de los distintos métodos (flujos de caja, de opciones reales, etc.).
- Aplicación en la valoración de empresas de simulación de monte carlo.
Metodología:
Se realizaran clases teóricas con resolución de casos, trabajos en grupos y ejercicios prácticos.
Competencias al egresar del programa:
El programa contempla un análisis conceptual de las decisiones financieras con el propósito de aplicar estos conceptos a problemas reales, es esencialmente integrador por tanto comprende en su organización el aprovechamiento de conocimientos adquiridos por nuestros relatores y adquisición de moderno software de riesgo. En ese sentido, los contenidos proporcionan al estudiante, un marco conceptual y práctico que permite gestionar el cambio estratégico financiero en los sistemas que administra al comprender los principales conceptos financieros que permitan el desarrollo exitoso de las finanzas personales y/o empresariales, facilitar la toma de decisiones financieras mediante el conocimiento y análisis de los estados financieros de la empresa, conocer el valor del dinero en el tiempo, conocer y aplicar mecanismos para realizar las proyecciones financieras de la empresa. Adquirirá destreza en el manejo del Excel financiero y software risk palisade, para optimizar variables, evaluar proyectos y valorar Empresas.
Modulos
Modulo I :
Gestión de Costos Sistemas de costos tradicionales y modelo ABC. Presupuestos
Proceso básico de control. Modelos de control de gestión. Estructuras de responsabilidades. Relación entre recursos y resultados del control financiero. Cuadro de Mando Integral. Sistema de costos ABC. Ética, control y rentabilidad
Modulo II :
Análisis Financiero, Evaluación del valor económico agregado" EVA”
Análisis Financiero, Evaluación del valor económico agregado" EVA". Instrumentación del análisis económico y financiero. Las fuerzas de la liquidez y la exigibilidad en los estados financieros. Análisis estático y dinámico de los estados financieros. Análisis de integral de los indicadores financieros. Fundamentos estratégicos de ROA y ROE y la identificación de las ventajas competitivas. Generación de valor de la deuda. Creación o destrucción del valor económico añadido utilizando la técnica del EVA.
Modulo III :
Estadísticas y Econometría Financiera
Estadística para las Finanzas. Estimación Clásica. Series de Tiempo. Medidas de Volatilidad. Presenta una aplicación práctica de la econometría financiera, calculando la línea de mercado de capitales y determinando la validez del modelo de evaluación de activos de capital a pesar de los supuestos de competencia perfecta y los problemas relacionados con la beta histórica.
Modulo IV:
Decisiones de inversión. Introducción a mesas de dinero.
Decisiones de inversión. Mercados e instrumentos de renta fija. Valoración de instrumentos de renta fija. Estructura de tasas de interés. Premios implícitos en la valoración de instrumentos de renta fija. Aplicaciones a mercados desarrollados y emergentes. Análisis de la empresa e industria. Proyecciones de resultados. Modelos de valoración.
Modulo V:
Tópicos avanzados en gestión de porta folios.
Tópicos avanzados en gestión de porta folios. Introducción Valoración Portafolio. Estructura de costo de capital y financiamiento. Modelo CAPM y estimación de beta. Determinación del costo de capital. Proposiciones de Modiglianni y Muller. Caso práctico.
Modulo VI:
Derivados arbitraje y cobertura de riesgos.
Derivados arbitraje y cobertura de riesgos. Instrumentos de derivados: Mercados de Futuros y Forward. Mercados de Swap. Estrategias de Cobertura y Trading. Introducción a las Opciones. Mercado Opciones sobre Divisas. Factores de Riesgo de una Opción. Estrategias de Cobertura y Opciones.
Modulo VII:
Costo de capital y Tasas de Financiamiento.
Costo de capital y Tasas de Financiamiento. Irrelevancia de la estructura de capital. Efecto de los impuestos. Problemas y costos de agencia. Asimetría de información y rol de la forma del financiamiento. Modelo de Valoración de activos de Capital (CAPM).Modelos Multifactoriales. Premios por riesgo. Costo de Capital, Patrimonial y de Deuda.
Modulo VIII:
Valoración de Empresas y proyectos. (Modelo de simulación de monte carló aplicados en la valoración de empresas y proyectos de Inversión
Valoración de Empresas y proyectos. .Múltiplos o valoración relativa Valoración a través de flujos de caja descontados. Modelo de simulación de monte carló aplicados en la valoración de empresas y proyectos de Inversión.
Modulo IX:
Valoración a través de opciones reales
Valoración a través de opciones reales. Introducción a opciones. Valoración a través de opciones reales. Construcción de un árbol binomial, cálculo del momento de abandono óptimo y valor del proyecto.
